การลงทุนในตลาดการเงินมีหลากหลายรูปแบบให้เลือก และหนึ่งในทางเลือกที่ได้รับความนิยมอย่างต่อเนื่องคือการ “ซื้อหุ้นกู้” (Debentures หรือ Corporate Bonds) ซึ่งเป็นตราสารหนี้ที่บริษัทออกเพื่อระดมทุนจากนักลงทุน โดยมีการกำหนดอัตราผลตอบแทนและระยะเวลาไถ่ถอนที่แน่นอน ทำให้หลายคนมองว่าเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับการสร้างรายได้ที่มั่นคง
อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับการลงทุนประเภทอื่น ๆ หุ้นกู้ก็มีทั้งข้อดีและข้อเสียที่นักลงทุนควรพิจารณาก่อนตัดสินใจ เราเลยอยากพาคุณไปทำความเข้าใจทั้งด้านบวกและด้านลบของการลงทุนซื้อหุ้นกู้อย่างละเอียด เพื่อให้ประเมินได้ว่าเหมาะสมกับเป้าหมายทางการเงินของคุณหรือไม่
ข้อดีของการซื้อหุ้นกู้
- ความเสี่ยงต่ำกว่า หนึ่งในข้อดีที่เด่นชัดที่สุดของการซื้อหุ้นกู้คือความเสี่ยงที่ต่ำกว่าหุ้น โดยทั่วไปแล้วหุ้นกู้เป็นการลงทุนในตราสารหนี้ที่ออกโดยบริษัทหรือรัฐบาล ซึ่งหมายความว่าผู้ลงทุนจะได้รับการจ่ายดอกเบี้ยในอัตราที่แน่นอนในช่วงเวลาหนึ่ง และเมื่อครบกำหนดจะได้รับเงินต้นคืน นอกจากนี้ การลงทุนในหุ้นกู้ของรัฐบาลหรือบริษัทที่มีเครดิตดี จะช่วยลดความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้
- รายได้ที่มั่นคง หุ้นกู้มักจะจ่ายดอกเบี้ยให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้เป็นระยะเวลาอย่างสม่ำเสมอ โดยดอกเบี้ยที่ได้รับมักจะเป็นอัตราคงที่ ซึ่งช่วยให้ผู้ลงทุนสามารถคาดการณ์รายได้จากการลงทุนได้แม่นยำมากขึ้น เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนในสินทรัพย์ที่สามารถสร้างรายได้ประจำ โดยไม่ต้องเผชิญกับความผันผวนของตลาดหุ้นที่อาจทำให้เกิดการขาดทุนได้
- ไม่มีการแบ่งปันผลกำไร การลงทุนในหุ้นกู้ไม่จำเป็นต้องแบ่งปันกำไรกับบริษัทเหมือนกับการลงทุนในหุ้นทั่วไป เพราะหุ้นกู้เป็นตราสารหนี้ที่ผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับการชำระคืนตามข้อกำหนดของสัญญา ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนไม่ต้องเผชิญกับความเสี่ยงจากการแบ่งปันผลกำไรของบริษัทเหมือนกับการลงทุนในหุ้นที่อาจได้รับผลกระทบจากปัญหาทางการเงินของบริษัท
ข้อเสียของการซื้อหุ้นกู้
- ผลตอบแทนไม่สูงเท่าหุ้น แม้ว่าหุ้นกู้จะให้ผลตอบแทนที่มั่นคง แต่ผลตอบแทนจากดอกเบี้ยของหุ้นกู้จะต่ำกว่าผลตอบแทนจากการลงทุนในหุ้นทั่วไปในระยะยาว เนื่องจากหุ้นมีศักยภาพในการเติบโตสูงกว่า โดยเฉพาะในกรณีที่บริษัทมีการขยายตัวและทำกำไรเพิ่มขึ้น ซึ่งผู้ถือหุ้นจะได้รับประโยชน์จากการเติบโตนี้
- ความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วหุ้นกู้จะมีความเสี่ยงต่ำ แต่ยังคงมีความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้จากบริษัทหรือรัฐบาลที่ออกหุ้นกู้ หากบริษัทที่ออกหุ้นกู้ประสบปัญหาทางการเงิน อาจทำให้ผู้ถือหุ้นกู้ไม่สามารถได้รับเงินต้นและดอกเบี้ยตามที่ตกลงกันได้ ดังนั้น นักลงทุนควรทำการศึกษาข้อมูลทางการเงินของบริษัทหรือรัฐบาลที่ออกหุ้นกู้ให้ดีก่อนตัดสินใจลงทุน
- ขาดสภาพคล่อง หุ้นกู้บางชนิดอาจมีสภาพคล่องต่ำ คือไม่สามารถขายหรือแลกเปลี่ยนได้ง่ายในตลาดรอง ซึ่งอาจทำให้นักลงทุนไม่สามารถขายหุ้นกู้ได้ในช่วงเวลาที่ต้องการ นอกจากนี้ ราคาของหุ้นกู้ในตลาดรองยังสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตามสภาวะตลาด ซึ่งอาจทำให้ได้รับผลตอบแทนที่ต่ำลงจากราคาขายที่ลดลง
สรุป
การซื้อหุ้นกู้มีทั้งข้อดีและข้อเสียที่นักลงทุนควรพิจารณา หากท่านกำลังมองหาการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำและมีรายได้ที่มั่นคง หุ้นกู้อาจเป็นตัวเลือกที่ดี แต่หากท่านต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นและสามารถยอมรับความเสี่ยงได้มากกว่า การลงทุนในหุ้นอาจเป็นทางเลือกที่เหมาะสมกว่า อย่างไรก็ตาม การศึกษาข้อมูลและเลือกลงทุนในหุ้นกู้ที่มีความน่าเชื่อถือและผลตอบแทนที่คุ้มค่าก็เป็นสิ่งสำคัญที่จะช่วยให้นักลงทุนประสบความสำเร็จในการลงทุนนี้ได้อย่างยั่งยืน
